在全球科技巨头竞逐智能芯片的今天，一场隐秘却激烈的博弈正在中美之间悄然展开。2023年冬天刚过，北京总部的字节跳动就已开始筹划下一步：一笔高达1600亿元人民币的投资，将于2026年全部投入人工智能领域。这一数字较今年增加约一百亿元，透露出中国企业试图缩小与美国同行之间技术和基础设施差距的强烈意愿。支出一半将用于购买先进半导体，包括英伟达最热门的H200处理器，单价定在两万美元，首批订购数量2万台——这在中国市场实属罕见。
现实并不总是如人所愿。虽然特朗普本月刚宣布解禁，允许部分中国企业采购英伟达芯片，但供应链依然充满变数。字节跳动的预算制定充满了落空的可能。如果受限无法大规模买芯片，所有扩张计划都必须重新洗牌。一年前阿里巴巴、腾讯也曾大手笔采购国际顶级芯片，却因政策收紧不得不放缓发展。有人会怀疑，这样巨额资金砸向一个充满壁垒和风险的赛道，是否明智？
即使如此，字节跳动在本土应用市场依旧一路领先。豆包聊天机器人成为QuestMobile统计内下载量和月活跃用户数第一，中国消费者的日常对话已离不开它。而其火山引擎云服务，更是在企业端将阿里逼得节节败退。数据显示，今年十月，字节跳动的人工智能服务日均Token使用量飙升至30万亿，虽略低于谷歌同期的43万亿，却远超国内所有竞争者。反观价值边界，同期美国四大科技企业的相关数据中心投入累计已超3000亿美元（约合2.11万亿元人民币），单量就让中国直接望尘莫及。
不少投资者给予字节跳动更大胆的估值，原因在于这家公司尚未上市，与传统公司相比能够灵活调整战略资本布局。正因为不受外部财政监管掣肘，其敢于押重金冲下一个风口。这种灵活姿态曾让华为在通信领域逆境突破，也有被市场周期无情抛弃的前车之鉴。倘若美国收紧授权，甚或芯片价格飙升，则此次资本冒险无异于赌博。但如果顺利，高性能芯片带来的算法进步和应用创新，则有望让字节跳动在全球人工智能领跑者行列占据一席。
在接下来的两年里，关键变量仍是供应链持续开放与中国自身芯片研发突破。谁能先把握住节点，谁就把握了未来平台话语权。当前政策微妙摇摆，市场资金疯狂涌入，象棋局面令人屏息。
井畔望星辰